Аналитики Bank of America заявили о том, что товарные активы, наличные деньги и криптовалюты могут показать благоприятную динамику в сравнении с акциями и облигациями на фоне комбинации шоков инфляции, рецессии и политики ФРС.
Об этом рассказал стратег Bank of America Майкл Хартнетт, пишет Business Insider.
Инвесторам на фондовом рынке стоит подготовиться к падению индекса S&P 500 ниже 4000 пунктов к концу 2022 года, что формирует потенциал падения от 11% от сложившихся уровней.
По мнению аналитика, на фоне восстановления потребительского спроса, сохранения разрывов в цепочках поставок и войны в Украине инфляция «вышла из-под контроля», достигнув пиковых значений за 40 лет.
«Инфляция спровоцирует рецессию. Почти все такие эпизоды в прошлом ей предшествовали […]. Ожидания более высоких доходностей [на рынке госдолга] и ослабления доллара усилили вероятность спада в экономике», — сообщил Хартнетт.
За инфляционным шоком следует шок процентных ставок и далее шок рецессии, предупредил он.
Протокол ФРС к заседанию в марте отразил готовность монетарных властей с мая приступить к сокращению баланса на $95 млрд в месяц, что почти вдвое превысит темпы предыдущего ужесточения политики в 2017–2019 годах. К концу 2023 года показатель может сократиться с нынешних $9 трлн до $6,5 трлн. Члены комитета также готовы повысить ключевую ставку сразу на 0,5%.
Подобные действия приведут к усилению волатильности и повышению ставок на рынке госдолга, заключил специалист.
«Количественное смягчение поддержало цены финансовых активов. Количественное ужесточение приведет к противоположному эффекту. [Новая] эра запоздалой ястребиной политики ФРС начинается с переоцененного фондового рынка», — говорится в отчете.
В таких обстоятельствах наличные деньги, товары и криптовалюты могут показать более благоприятную динамику в сравнении с акциями и облигациями.
Напомним, стратег Bloomberg Майк МакГлоун спрогнозировал рост цены биткоина до $100 000 в 2022 году.
Ранее аналитик и глава Factor LLC Питер Брандт допустил, что медвежий рынок в биткоине продлится до мая 2024 года.